九八策略 科技权重股集体异动，资金聚焦算力硬件与半导体设备龙头

周三沪深两市震荡收涨，沪指微幅高开后围绕平盘线反复拉锯，尾盘在券商与保险板块带动下翘尾，最终收报3547.82点，涨幅0.42%。创业板指表现更为活跃，全天上涨1.15%，收于2793.61点。市场成交额温和放大至1.18万亿元，较前一交易日增加约800亿元，显示增量资金正逐步回流。

盘面核心看点集中于算力硬件与半导体设备两大方向。早盘CPO概念率先发力，中际旭创、新易盛盘中涨幅均超过7%，带动通信设备板块指数上行2.3%。午后半导体设备板块接力拉升，北方华创放量涨停，中微公司、拓荆科技跟涨幅度超过6%。资金流向显示，主力净流入规模最大的前五只个股均属于科技硬件范畴，合计净流入金额达46.7亿元。

九八策略监测到，今日市场风格呈现明显的“哑铃型”特征：一端是高股息防御属性的电力、公用事业股稳步走强，另一端则是高弹性的AI算力链条。这种配置结构反映出资金在政策预期与业绩确定性之间寻求平衡。值得注意的是，科创50ETF期权隐含波动率指数下降2.1个百分点，显示机构对短期指数大幅波动的预期有所收敛。

个股消息面上，北方华创午间公告称，其自主研发的12英寸高密度等离子体刻蚀机已通过国内头部晶圆厂验证，并取得批量订单。该消息直接催化午后半导体设备板块异动，并带动上游零部件供应商如富创精密、江丰电子同步走强。另一则引发关注的消息是，中科曙光宣布其液冷数据中心解决方案中标某大型运营商智算中心项目，合同金额超12亿元，该股尾盘拉升封板。

从行业资金流看，电子板块今日净流入58.3亿元位居首位，计算机板块净流入21.6亿元紧随其后。反观此前两日活跃的煤炭与石油石化板块，今日出现明显获利回吐，净流出分别达14.2亿元和9.8亿元。这种高低切换节奏与九八策略在一周前发布的周度策略报告判断一致，报告曾指出“科技硬件板块存在估值修复与业绩兑现的双重驱动窗口”。

政策层面，盘后工信部联合多部门发布《关于推动算力基础设施高质量发展的行动方案（2026—2028年）》，提出到2028年智能算力规模占比超过35%，并鼓励液冷、高密化等绿色节能技术规模化应用。该文件公布后，富时中国A50期货夜盘小幅拉升0.3%，市场普遍解读为对算力产业链的中期利好。

技术形态上，上证指数连续三日站稳20日均线，MACD指标红柱今日明显放大，短期多头动能增强。创业板指则突破60日均线压制，且量能配合良好，存在进一步上探2800点整数关口的可能。北向资金全天净买入35.6亿元，其中沪股通净买入12.4亿元，深股通净买入23.2亿元，外资对成长股的偏好度有所回升。

九八策略提醒投资者，明日需重点关注美联储主席在国会听证会上的表态，其关于降息路径的措辞可能对全球风险资产形成扰动。同时，国内下周将公布5月规模以上工业企业利润数据，若企业盈利修复斜率持续向好，科技板块的高景气逻辑将获得更多基本面支撑。操作层面，建议维持七成左右仓位，优先配置业绩确定性较强的算力硬件、半导体设备及先进封装环节，回避纯概念炒作且无实际订单落地的标的。