九八策略 科技龙头放量突破年线，资金聚焦算力与机器人双主线

今日沪深两市呈现震荡分化格局，上证指数微涨0.18%报收于3542.76点，深证成指则下跌0.22%，创业板指波动加剧尾盘翻绿。市场总成交额维持在1.32万亿元水平，较昨日小幅缩量，但个股活跃度不减，涨停家数达62家，跌停仅3家。九八策略监测数据显示，主力资金净流入排名前三的行业分别为通信设备、半导体及专用机械，而前期强势的银行板块遭遇获利盘回吐。

盘面上，算力基础设施概念成为绝对核心，中科曙光、浪潮信息双双放量封板，成交额分别突破80亿元和65亿元，创近三个月新高。消息面上，国内三大运营商联合启动算力网络二期集采，规模较一期提升40%，直接催化了市场对高性能服务器及光模块需求的预期。九八策略首席策略分析师指出，本轮算力行情并非单纯题材炒作，而是有着扎实的订单落地支撑，相关公司二季度业绩预告普遍超预期，市盈率仍处于历史中位数下方，具备持续修复动能。

机器人板块今日同样表现抢眼，绿的谐波、汇川技术涨幅超过7%，带动整个自动化设备指数上扬2.8%。政策层面，多地政府密集发布人形机器人产业扶持细则，对核心零部件企业给予最高30%的研发补贴。九八策略内部模型显示，该板块当前资金关注度处于近一年高位，但需警惕短期情绪过热后的回踩风险，建议投资者聚焦具有实际量产能力的一线龙头，而非纯概念股。

值得注意的是，临近尾盘部分高位股出现炸板现象，如拓维信息、剑桥科技打开涨停板后快速回落，显示资金分歧加大。九八策略龙虎榜数据显示，机构专用席位今日净卖出金额达18.6亿元，主要集中于前期涨幅较大的CPO方向，而游资席位则活跃于低空经济与稀土永磁板块。这种高低切换的节奏，提示市场正从单一主题扩散至多元轮动阶段。

外围市场方面，隔夜美股三大指数涨跌互现，纳斯达克在AI芯片龙头业绩超预期带动下收涨0.7%，但欧洲主要股指因能源价格反弹承压。离岸人民币汇率稳定在7.12附近，北向资金今日净流入12.4亿元，连续第三个交易日保持净买入态势，主要加仓方向为电力设备与医药生物。九八策略认为，外部风险偏好修复对A股形成温和支撑，但内部结构性行情仍将主导短期节奏。

从技术面观察，上证指数日线MACD红柱继续放大，但60分钟级别出现顶背离迹象，短期或围绕3530至3560点区间震荡消化。创业板指在昨日触及2700点整数关口后遇阻，量能未能有效配合，预计需要一至两个交易日整固。九八策略仓位建议维持七成左右，配置上以业绩确定性为首要标准，重点跟踪中报预增且机构持仓集中的细分领域，同时对手中涨幅过大的品种采取逢高减仓策略。

后市展望，随着半年报披露窗口临近，市场将逐步回归基本面定价。九八策略模拟组合今日调出部分消费电子仓位，增配了工业母机与卫星互联网方向，整体净值上涨0.85%。操作层面，建议投资者避免追涨日内热点，耐心等待回调低吸机会，尤其关注周四即将公布的LPR报价对成长股估值的影响。总体而言，当前市场处于结构牛的中场阶段，保持灵活仓位与严格纪律是应对波动的关键。