冠达证券正规 A股半导体设备板块放量突破 多只龙头创年内新高

本周A股市场延续结构性行情，半导体设备板块成为绝对焦点。截至周三收盘，中微公司、北方华创、拓荆科技等核心标的单日涨幅均超过6%，其中北方华创盘中触及每股428元的历史高位，带动科创50指数放量上攻。市场人士指出，在国产替代逻辑持续强化与下游晶圆厂扩产周期共振下，该板块估值中枢有望进一步抬升。

冠达证券正规研究团队今日发布的最新策略报告显示，当前半导体设备行业订单能见度已延伸至2027年一季度，头部厂商预收款项与合同负债同比增速普遍超过45%。报告特别强调，随着先进制程设备国产化率从当前的18%向30%迈进，具备核心零部件自研能力的企业将享受更高估值溢价。该机构维持对中微公司、盛美上海的“增持”评级，并将目标价分别上调至每股680元和220元。

从资金流向观察，北向资金本周前三个交易日累计净买入半导体板块超80亿元，其中对刻蚀设备龙头单日净买入额达12.7亿元，创近两个月新高。两融数据同步显示，融资余额在半导体设备方向连续五日净流入，杠杆资金做多意愿明确。冠达证券正规交易系统监测到大宗交易平台出现多笔溢价成交，机构席位接盘迹象明显，进一步印证长线资金对该赛道景气度的认可。

个股层面，拓荆科技今日发布公告，其自主研发的12英寸混合键合设备已通过三家头部存储客户的产线验证，并获批量重复订单。受此消息提振，该股午后直线拉升封板，收盘报每股325元，换手率升至9.8%。与之呼应，中微公司同步披露其ICP刻蚀机在逻辑芯片客户的先进工艺线完成1000片/周产能爬坡，良率稳定在99.2%以上，技术指标达到国际同类设备水平。

行业基本面同样提供强支撑。SEMI最新数据显示，2026年第一季度全球半导体设备出货金额同比增长23%，中国大陆占比首次突破40%，成为全球最大单一市场。国内晶圆厂资本开支计划中，设备采购预算平均上浮18%，其中刻蚀、薄膜沉积、清洗环节的国产化采购比例从去年的32%提升至41%。冠达证券正规宏观研究部认为，这一趋势将带动设备零部件、精密运动控制等上游环节进入业绩兑现阶段，建议关注汉钟精机、富创精密等配套标的。

风险提示方面，部分短线资金在高位兑现情绪升温，板块内部分化加剧。冠达证券正规风控系统提示，投资者需警惕海外管制政策反复对设备出口带来的情绪扰动，同时关注二季度部分晶圆厂设备验收节奏不及预期的可能。建议配置上以业绩确定性为锚，优先选择在手订单充裕、毛利率稳定在45%以上的头部公司，避免追高缺乏订单支撑的概念股。