冠达证券专业 算力龙头单日振幅超7% 机构资金逆势加仓AI芯片产业链

截至今日收盘，沪深两市成交额连续第三日突破1.2万亿元，算力硬件板块成为全场焦点。冠达证券专业研究团队在盘后发布的资金流向快报中指出，AI芯片龙头股早盘一度下探至-4.2%，午后在量化资金与产业资本联合承接下快速拉回，最终收涨2.8%，全天振幅高达7.3%。该股的单日换手率升至11.6%，创近两个月新高，盘口数据显示，大宗交易通道出现三笔合计超过9亿元的机构专用席位买入记录。

冠达证券专业分析人士认为，此番剧烈波动与海外某晶圆代工厂上调先进制程报价的消息直接相关。产业链调研反馈显示，针对3nm及以下节点的产能预约已排至2027年第一季度，国内多家AI芯片设计公司的流片成本或因此上浮8%至12%。市场对此反应分化，部分短线资金选择兑现前期涨幅，而冠达证券专业跟踪的主动权益类基金已连续五个交易日净申购该产业链相关标的，累计净流入规模达47.6亿元。

从细分领域观察，光模块与液冷温控模块的表现尤为突出。冠达证券专业量化模型捕捉到，800G光模块供应商今日获主力资金净买入5.3亿元，其最新发布的财报预告显示，海外云厂商订单交付周期已缩短至六周，同比提速三成。与此同时，液冷服务器整机厂在尾盘集合竞价阶段出现异动，一笔2.7亿元的扫单直接将股价推升3.1%。冠达证券专业衍生品团队提示，近期科创50ETF期权隐含波动率曲面呈现明显的右偏形态，表明机构投资者正针对算力板块的尾部上涨风险构建保护性策略。

在个股行情层面，另一家从事AI服务器电源管理的创业板公司连续两日涨停，今日封单金额稳定在1.8亿元上方。该公司董秘在互动平台确认，其新一代800V高压直流模块已通过国内头部云厂商的兼容性测试，预计下月启动小批量供货。冠达证券专业投顾平台的热度数据显示，该股搜索量较昨日激增240%，而散户跟风买盘占比却从早盘的58%回落至收盘的41%，显示筹码正在向中长线配置型资金集中。

宏观层面，今日公布的制造业PMI新订单分项指数回升至荣枯线上方，其中计算机通信设备行业的新出口订单指数环比跳升5.2个百分点。冠达证券专业固收团队同步发布的高频经济指标显示，长三角地区工业用电量同比增速连续三周保持在9%以上，验证了下游电子制造开工率的真实修复。有期货市场交易员反馈，沪锡主力合约受此提振上涨1.6%，因锡焊料在先进封装环节中的需求弹性被重新定价。

展望明日交易，冠达证券专业风控模型提示，需关注今晚美国劳工部即将公布的就业数据对全球风险偏好的传导效应。若数据超预期强劲，美元指数或短线走强，可能压制离岸人民币汇率并引发北向资金阶段性流出。但该情景下，算力国产替代逻辑的防御属性将再度凸显，冠达证券专业建议投资者将注意力放在那些已实现核心部件自主设计、且在手订单能见度超过两个季度的中小市值标的上。

盘后龙虎榜数据进一步显示，今日登上振幅榜前列的七只算力概念股中，有四只出现了“机构专用”与“沪股通专用”席位的双向净买入。冠达证券专业交易系统捕捉到，其中一只服务器PCB供应商的买入席位中，竟然出现了两家位于深圳前海的新设量化私募，其历史胜率在近三个月内显著高于行业均值。这种新型资金与传统产业资本的协同入场，或将成为下半年半导体设备材料板块结构性行情的重要推手。